Coyuntura Económica del Consumidor Variable Ahorro 2T11

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  II Trimestre 2011 El ahorro de los consumidores vascos 1.1. La capacidad de ahorro de los consumidores Más de la mitad de los consumidores (52%) no ha ahorrado en 2010 El 47,7% de los consumidores vascos (-9 pp) afirma haber ahorrado en el último año. La contracción de consumidores que ahorran se ha producido en casi todos los segmentos de rentas, especialmente en el tramo de rentas mensuales más altas (14,7%, -9,4 pp). Se trata del resultado más bajo de los últimos años y confirma la tendencia
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    II Trimestre 2011 El ahorro de los consumidores vascos 1.1.   La capacidad de ahorro de los consumidores El 47,7% de los consumidores vascos (-9pp) afirma haber ahorrado en el últimoaño. La contracción de consumidores queahorran se ha producido en casi todos lossegmentos de rentas, especialmente enel tramo de rentas mensuales más altas(14,7%, -9,4 pp). Se trata del resultado másbajo de los últimos años y confirma latendencia descendente del ahorro en la CAPV.En este sentido, el porcentaje de consumidoresque no ahorró en el último año pero sí lo hizoen los dos anteriores se sitúa en el 8,5%, cifraen línea con las de 2009 y 2010, pero superiora las de los años 2006 a 2008. Más de la mitad delos consumidores(52%) no haahorrado en 2010 Lógicamente, se mantiene el dato de que cercadel 90% de consumidores que ahorran disponede rentas mensuales superiores a 1.200 euros. Cuadro 1. Ahorro de los consumidores% Total, y distribución del total por segmentos de renta mensual Han ahorrado ultimo añoNo han ahorrado último año,Pero sí en dos años precedentesSegmentos de renta 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011Total 64,9 70,8 52,5 51,0 56,6 47,7 4,3 3,1 5,6 8,8 10,0 8,5 Hasta 600 euros 3,9 2,5 1,5 0,9 0,90,90,5 0,1 0,1 1,2 0,30,5 De 601 a 1.200 € 8,7 5,7 5,7 2,5 5,55,11,1 0,7 1,7 1,0 1,22,1 De 1.201 a 1.800€ 26,5 22,8 16,2 8,7 12,314,71,5 1,4 1,7 3,2 3,82,0 De 1.801 a 2.400€ 11,8 11,0 11,3 13,8 13,812,30,6 0,4 0,8 1,9 2,92,1 Más de 2.400€ 14,0 28,8 17,8 25,1 24,114,70,6 0,5 1,4 1,4 1,81,8 Fuente: Federación de Cajas de Ahorros Vasco-Navarras. (% de consumidores, respuesta afirmativa) Dentro de todos los segmentos de rentas se haproducido una contracción de consumidores queahorran. Si comparamos las cifras de 2011 conel promedio de 2006 y 2007 (antes delcomienzo de la crisis), vemos que dichacontracción supone 24 pp para rentas inferioresa 600 euros, 16 pp para rentas entre 600 y1.200 euros, 14 pp para rentas entre 1.200 y1.800 euros, 28 pp para rentas entre 1.800 y2.400 euros, y 18 pp para las rentas superioresa 2.400 euros.Estos datos están en sintonía con los datos ytendencias del índice de expectativas de ahorroy del índice de ahorro en los últimos doce mesesde la parte general de la encuesta CEC.   Cuadro 2. Ahorro de los consumidores% Total y % ahorradores dentro de segmentos de renta mensual Han ahorrado ultimo añoNo han ahorrado último año,Pero sí en dos años precedentesSegmentos de renta 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011Total 64,9 70,8 52,5 51,0 56,6 47,7 4,3 3,1 5,6 8,8 10,0 8,5 Hasta 600 euros 32,9 31,8 20,5 10,6 10,78,73,8 0,9 0,9 13,8 3,64,3 De 601 a 1.200 € 48,9 42,7 33,8 21,4 37,429,46,0 5,4 10,2 8,8 7,912,2 De 1.201 a 1.800€ 67,0 71,3 47,4 39,7 52,654,83,8 4,5 4,8 14,8 16,37,6 De 1.801 a 2.400€ 77,2 82,3 66,7 61,2 59,051,54,0 2,7 4,5 8,7 12,38,8 Más de 2.400€ 86,4 85,8 70,4 70,0 78,268,13,8 1,5 5,5 3,8 5,98,3 Fuente: Federación de Cajas de Ahorros Vasco-Navarras.    II Trimestre 2011 5. El Ahorro de los Consumidores Vascos 1.2.   Destino del ahorro de los consumidores Más de la mitad de los consumidores que hanahorrado en 2011 (52%) ha indicado comoprimer destino de su ahorro poder hacerfrente a gastos imprevistos o sin unafinalidad concreta. Este porcentaje, similaral de 2010, y que se ha incrementado entorno a 10 pp sobre el promedio de los añosprevios, posiblemente muestra la respuesta delos consumidores ante un contexto deincertidumbre económica.A continuación, para una de cada cuatropersonas (23%) asegurar la jubilación es elprimer destino de su ahorro, proporción en líneacon la tendencia histórica.Dentro del resto de primeros destinos de ahorroconsiderados, que muestran porcentajesclaramente inferiores al 10%, destacan losdescensos de ocio/vacaciones (6%, -4pp) y decompra de la vivienda principal (6%, -3pp). Cuadro 3. Primer destino señalado del ahorro de los consumidores (% de consumidores que ha ahorrado) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Gastos imprevistos/sin finalidad concreta 42 49 40 41 54 52 Asegurar la jubilación 19 25 23 20 13 23Vacaciones, ocio 10 6 13 13 10 6Compra vivienda principal 12 9 8 9 9 6Reforma de la vivienda 4 4 4 5 5 4Educación 2 2 4 5 5 4Comprar coche 1 1 2 4 1 2Comprar segunda vivienda 3 2 2 2 1 1Comprar mobiliario, electrodomésticos 2 1 1 1 1 1Salud, estética 3 - 1 1 1 1Celebraciones o acontecimientos 1 1 1 1 1 1Comprar garaje 1 - - - - - Fuente: Federación de Cajas de Ahorros Vasco-Navarras. El índice sintético del ahorro (cuadro 4) muestrala importancia agregada de los posibles destinosdel ahorro propuestos de acuerdo con laprioridad otorgada por los encuestados.El índice refleja en 2011 un valor de 95 paragastos imprevistos o ahorro sin finalidadpredeterminada, valor similar al de 2010 ysuperior al de los años anteriores. Asimismorefleja que en 2011 asegurar la jubilación se haconvertido en un objetivo relevante de ahorro:más 20 puntos sobre 2010 y en torno a más 10puntos sobre los años anteriores.Es significativa la evolución de ocio-vacacionescomo finalidad de ahorro, que aun ocupando eltercer lugar por relevancia ha experimentado unrecorte reseñable. Al igual que lo ha hecho lacompra de vivienda (-6 pp sobre 2006), ensintonía con la evolución del índice deexpectativas de adquisición de primeravivienda; mientras el ahorro para educaciónmuestra una notable consistencia. Cuadro 4 Destino del ahorro de los consumidores - tres principales destinos e Índice 2011 - %  Índice* 1 er   destino 2º destino 3er destino  2006 2007 2008 2009 2010 2011 Gastos imprevistos/sin finalidad 52 44 40  88 89 76 79 97 95 Asegurar la jubilación 6 20 13 30 35 34 32 21 41Vacaciones, ocio 23 1018 24 27 35 30 26 18Compra vivienda principal 6 5 3 16 14 12 13 14 10Educación 4 66 6 6 12 11 10 10Reforma de la vivienda 4 5 4 9 10 10 13 11 9Comprar mobiliario, electrodom. 2 36 5 4 5 6 9 5Comprar segunda vivienda 1 11 5 4 4 4 2 1Salud, estética 1 24 8 1 4 2 2 3Comprar coche 1 11 5 3 4 7 3 3Celebraciones o acontecimientos 1 23 2 6 4 2 4 3Comprar garaje -- 1 1 1 1 0 1 1 * (1 Destino x 300+2 Destino x 200 + 3 Destino x 100)/300.Fuente: Federación de Cajas de Ahorros Vasco-Navarras. Prevalece el ahorroprevisional y/o sinuna finalidadconcreta.    II Trimestre 2011 5. El Ahorro de los Consumidores Vascos El índice de destino del ahorro por segmentosde rentas muestra que gastos imprevistos yahorro sin finalidad predeterminada es elprincipal destino para todos los segmentos derentas, si bien se puede apreciar que en los dossegmentos de rentas más bajas el índice reflejaun valor casi un 50% superior alcorrespondiente a los dos segmentos de rentasmás altas. Asimismo, asegurar la jubilación sesitúa como segunda finalidad de ahorro entodos los segmentos de rentas.En relación al resto de finalidades se puedeobservar una correlación positiva entre nivel derenta y finalidades de ahorro, que estotalmente lógica. Dicha correlación se reflejaen que mayores niveles de renta determinanuna mayor posibilidad de ahorro y, enconsecuencia, la presencia significativa de másfinalidades de ahorro.Así, en el segmento de rentas mensualesinferiores a 600 euros se puede apreciar queprácticamente solo hay dos finalidades deahorro significativas – sin finalidad concreta y jubilación – y que las finalidades de ahorrorelacionadas con vivienda y coche ni seplantean.Al mismo tiempo, en los segmentos de rentasde más de 1.200 euros se puede observar lapresencia de varias finalidades de ahorro –vacaciones, vivienda, educación – con ciertogrado de relevancia. Cuadro 5. Índice de destino del ahorro según rentas mensuales Índice*> 2.400 €1.801 –2.400 €1.201 –1.800 €601 –1.200 €< 600 € Gastos imprevistos/sin finalidad 82 85 108 116 119 Asegurar la jubilación 43 51 30 33 50Vacaciones, ocio 23 16 23 9 4Compra vivienda principal 10 14 10 6 0Educación 13 8 11 2 6Reforma de la vivienda 11 12 4 11 0Comprar mobiliario, electrodom. 4 4 4 9 4Comprar segunda vivienda 3 0 1 0 0Salud, estética 4 5 2 5 2Comprar coche 4 2 4 5 0Celebraciones o acontecimientos 2 2 3 3 11Comprar garaje 0 1 0 1 6 * (1 Destino x 300+2 Destino x 200 + 3 Destino x 100)/300.Fuente: Federación de Cajas de Ahorros Vasco-Navarras.    II Trimestre 2011 5. El Ahorro de los Consumidores Vascos 1.3.   Tipo de producto financiero del ahorro Los depósitos a la vista son la modalidadde colocación del ahorro más extendidaentre los consumidores vascos queahorran. En 2011 un 84% de ellos dicehaber utilizado este producto financiero, sibien dicho porcentaje se ha contraído enrelación a los años anteriores (95% demedia en los cinco años previos). Estacontracción posiblemente tiene relación con elincremento del porcentaje de ahorradores quehan utilizado depósitos a plazo en 2011, que seha situado en un 32% frente al 25% de mediade los cinco años anteriores.Un 36% de los consumidores vascos queahorran disponen de planes de pensiones oEPSVs. Dicho porcentaje, similar al de 2010,muestra una ligera tendencia a la baja.Es reseñable el incremento de consumidoresque tienen situados ahorros en fondos deinversión (22%, +6 pp) y en Bolsa (16%, +3pp), ya que en ambos casos se ubican envalores próximos a los previos al comienzo dela crisis y por encima de las cifras de 2009 y2010. Aumento de lasposiciones en losdepósitos a plazoy los fondos deinversión. Las cuentas vivienda y la deuda pública uobligaciones son los productos cuya utilizaciónes prácticamente testimonial. Llama la atenciónque la mención a la cuentas vivienda (2%)retrocede tres puntos porcentuales conrespecto a 2010y 5 pp en relación a 2006.Finalmente, se puede observar que, comopromedio, los consumidores que ahorranutilizan dos productos financieros para colocarsus ahorros, si bien se puede apreciar una levecontracción en ese hábito. Cuadro 6. Tipo de producto financiero del ahorro de los consumidores* (% de consumidores que ha ahorrado) CAPV2006 2007 2008 2009 2010 2011 Depósitos a la vista 99 97 92 92 97 84Planes de pensiones/EPSV 39 42 37 43 35 36Depósito a plazo 26 26 25 25 24 32Fondos de inversión 24 25 20 15 16 22Bolsa 17 17 15 10 13 16Cuenta vivienda 7 4 4 4 5 2Deuda pública u obligaciones 2 1 2 1 1 1 Acumulado 214 212 195 190 191 193 * Respuesta múltipleFuente: Federación de Cajas de Ahorros Vasco-Navarras.   El análisis de la utilización de productosfinancieros en función de los segmentos derenta muestra, en primer lugar, que losconsumidores de los segmentos de rentasmás bajas utilizan, como promedio, un únicoproducto financiero para ubicar sus ahorros.En el caso de los tres segmentos de rentasmayores, el promedio se sitúa en dosproductos financieros por consumidor queahorra.Los consumidores pertenecientes a lossegmentos de rentas mensuales inferiores a1.200 euros utilizan de manerapredominante depósitos a la vista. En tornoa uno de cada cinco es titular de planes depensiones o EPSVs, y uno de cada diez estitular de depósitos a plazo o departicipaciones en fondos de inversión. Lautilización del resto de productos financieroses inexistente o meramente testimonial.Por su parte, las pautas de utilización deproductos financieros de los consumidoresde rentas superiores a 1.200 eurosmensuales son, en cierta medida, bastantehomogéneas. Más de un 40% de ellos tieneplanes de pensiones o EPSVs. Y uno de cadacuatro es titular de depósitos a plazo o defondos de inversión. La proporción deaquellos que tienen ahorros en Bolsa sesitúa, aproximadamente, en uno de cadacinco. Y la utilización de cuentas vivienda ode títulos de renta fija es bastante escasa.
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